La portabilità del mutuo si concretizza nella possibilità per un mutuatario di "stipulare" presso altro istituto un nuovo contratto di mutuo, ad estinzione del mutuo originario, senza nuova iscrizione ipotecaria ma "trasferendo" la garanzia reale originaria a favore della Banca subentrante attraverso il meccanismo del mutuo surroga nelle garanzie originarie per volontà del debitore (vedi anche Art. 1202 CC) . I vincoli ai quali è sottoposta la portabilità del mutuo sono: che l'ipoteca sia di primo grado formale, che l'importo del mutuo non ecceda il debito residuo, che i richiedenti devono essere i medesimi intestatari del mutuo da sostituire, che tutte le altre caratteristiche possono variare, come ad esempio durata, tipo tasso, spread, piano ammortamento e periodicità rate. I vantaggi che si concretizzano per il mutuatario che intende sostituire il mutuo sono: nessuna penale per l'estinzione del vecchio mutuo, assenza di imposta sostitutiva, azzeramento istruttoria e spese iniziali bancarie, rimborso spese notarili.